Morgan Stanley aumenta la valoración de Tesla Energy gracias al auge de la IA - ¿Superará pronto el segmento energético a la división automovilística?

Morgan Stanley ha elevado la valoración del negocio de almacenamiento de energía de Tesla y prevé un repunte mundial de la demanda impulsado por el auge de la inteligencia artificial. Tesla podrá aumentar significativamente su cuota de mercado en este segmento. La correduría ha elevado el valor de la división de energía a 50 dólares por acción desde su anterior precio objetivo de 310 dólares, frente a la estimación previa de 36 dólares por acción, al tiempo que ha rebajado la previsión de ventas de coches de Tesla en 2030.

Morgan Stanley calcula que el beneficio de una megafábrica totalmente utilizada que produzca grandes baterías de almacenamiento equivale al beneficio de la venta de un millón de vehículos Tesla. "No es de extrañar que los inversores empiecen a considerar la posibilidad de que Tesla Energy valga más que Tesla Auto", dijo Adam Jonas, analista de Morgan Stanley. Al mismo tiempo, Jonas rebajó su valoración del segmento de Tesla Auto en 15 dólares, hasta 56 dólares por acción, ya que ve una menor penetración de los vehículos eléctricos hasta 2030 y una "continua ralentización de la demanda de VE debido al proteccionismo chino y al renacimiento de los híbridos."

El analista también prevé que los márgenes de Tesla Energy superen a los del segmento automovilístico en 2024 y que Tesla Energy pueda alcanzar un beneficio por acción de 2 dólares en 2030.

Goldman Sachs elevó por separado su precio objetivo para Tesla de 175 dólares a 248 dólares, pero mantuvo una calificación neutral. La empresa también elevó su estimación de beneficios para 2024 debido al aumento de las entregas. Al mismo tiempo, Jonas rebajó su valoración del segmento automovilístico de Tesla en 15 dólares, hasta 56 dólares por acción. Ve una menor penetración de los vehículos eléctricos en 2030 y una "continua ralentización de la demanda de VE debido al proteccionismo chino y al renacimiento de los vehículos híbridos."

Las acciones de Tesla han subido casi un 44% en las últimas diez sesiones, la mayor subida en más de un año. El volumen diario de negociación de las acciones de Tesla superó la semana pasada al de NVIDIA, la favorita de IA, por primera vez en seis meses, según datos de LSEG.

Oppenheimer dijo en una nota el martes que las ventas de almacenamiento de energía de Tesla podrían superar los 3.000 millones de dólares en el trimestre actual, pero añadió que "el valor de la plataforma de IA totalmente autodirigida es clave para saber si las acciones seguirán subiendo o se debilitarán de nuevo." En abril, su consejero delegado, Elon Musk, dijo que es probable que Tesla lance este año un software de conducción totalmente autónoma, lo que podría reportarle importantes beneficios.

Tesla informó la semana pasada de que había desplegado 9,4 gigavatios-hora de productos de almacenamiento de energía en el segundo trimestre de 2024, más del doble que en el periodo de enero a marzo. Los productos de la empresa incluyen el sistema de almacenamiento de electricidad Powerwall para uso doméstico y el Megapack para grandes proyectos comerciales y servicios públicos. Según datos de LSEG, el almacenamiento y la generación de energía representaron el 6% de los ingresos de Tesla en 2023, y el resto procedió del segmento de la automoción.

Morgan Stanley prevé ahora que el negocio energético de Tesla alcanzará los 100 GWh de capacidad de almacenamiento en 2028, tres años antes de lo previsto. La firma ve una creciente demanda mundial de almacenamiento de energía, impulsada por la necesidad de IA generativa, y ahora valora Tesla Energy en 50 dólares por acción, frente a los 36 dólares anteriores. Esto aumenta el valor total del negocio energético a 183.000 millones de dólares, frente a la estimación anterior de 131.000 millones.

Elon Musk, Consejero Delegado de Tesla, declaró durante la Junta General de Accionistas celebrada el 13 de junio que la empresa tiene como objetivo un crecimiento anual del 200-300% en almacenamiento de energía y despliegue de unidades de almacenamiento estacionarias.

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